8 akcií s nejvyšším dividendovým výnosem z indexu Dow Jones
Dow Jones Industrial Average je nejstarším akciovým indexem v USA a zároveň jedním z nejoblíbenějších lovišť dividendových investorů. Zatímco průměrný výnos indexu se letos pohybuje kolem 1,9 %, následující tituly nabízejí dvojnásobek i více. Vysoký výnos ale nikdy není zadarmo. U některých firem odráží stabilní cash flow a desítky let nepřerušeného růstu dividend, u jiných je spíše důsledkem propadu ceny akcií a nejistoty kolem budoucnosti byznysu. Které tituly z Dow Jones dnes vyplácejí nejvíce a co za jejich výnosem skutečně stojí?
Klíčové body
Průměrný dividendový výnos indexu Dow Jones se drží kolem 1,9 %, dnešní osmička nabízí rozpětí zhruba od 2 % do 4 %.
Energetický gigant s výnosem kolem 4 % kombinuje 38 let nepřetržitého růstu dividendy s citlivostí na cenu ropy.
Známý výrobce sportovního oblečení nabízí historicky rekordní výnos 3,7 %, dividenda ale aktuálně převyšuje volné cash flow firmy, což je varovný signál.
Přední výrobce spotřebního zboží letos zvýšil dividendu už po sedmdesáté v řadě, ikonický nápojářský koncern po šedesáté čtvrté. Oba tituly patří mezi dividendové krále.
Zdravotnický konglomerát a největší americká zdravotní pojišťovna letos výrazně posílily a jejich výnos se stlačil k 2 %. Vysoký výnos z počátku roku byl u obou spíše známkou podhodnocení než rizika.
Dividendový výnos patří mezi první ukazatele, na které se investoři při výběru akcií dívají. Vyjadřuje poměr mezi roční dividendou a aktuální cenou akcie, a říká tedy, kolik procent investované částky se investorovi ročně vrací v hotovosti. Právě u indexu Dow Jones má tento pohled zvláštní váhu. Index sdružuje 30 velkých amerických firem s dlouhou historií a z nich 28 aktuálně dividendu vyplácí. Pouze firmy $AMZNa $BA dividendu nevyplácí. Najdeme zde hned několik takzvaných dividendových aristokratů a králů, tedy společností, které zvyšují výplaty 25, respektive 50 a více let v řadě.
Výběr vychází z žebříčku nejvýše úročených titulů indexu za první polovinu letošního roku a záměrně vynechává telekomunikačního giganta Verizon $VZ, který je s výnosem kolem 5,6 % dlouhodobě jedničkou indexu, ale jeho analýzu jsme na Buliosu rozebírali samostatně. Zároveň platí, že dividendový výnos je pohyblivý. Počítá se z aktuální ceny akcie, takže když titul výrazně posílí, jeho výnos klesá, aniž by se na samotné dividendě cokoli změnilo. Přesně to se letos stalo u Johnson & Johnson $JNJ, UnitedHealth $UNHnebo Coca-Coly $KO, jejichž akcie od začátku roku výrazně rostou a výnos se tím stlačil pod úroveň některých jiných členů indexu.
Vysoký dividendový výnos má totiž dvě tváře. První skupinu tvoří firmy, které vyplácejí vysoké odměny díky silnému a předvídatelnému cash flow. Druhou skupinu tvoří společnosti, jejichž výnos vyhnal nahoru propad ceny akcií. V takovém případě mluvíme o potenciální dividendové pasti, kdy atraktivní číslo maskuje zhoršující se fundament a riziko budoucího snížení výplaty. V dnešním přehledu najdeme zástupce obou táborů, a proto se u každé firmy díváme nejen na samotný výnos, ale i na výplatní poměr, pokrytí dividendy volným cash flow a udržitelnost byznys modelu.
Dočti celý článek o AMGN
A k tomu odemkneš férovou cenu a další nástroje
Členství Black: analýzy, screener, newslettery a neomezený StockBot.