📊 Týždenný pohľad: čo sa udialo na trhoch a čo teraz sledujem
Ahojte, investori.
Uplynulý týždeň priniesol silné tržby TSMC, slabší výhľad PepsiCo a tlak na európske banky. Zápis Fedu pripomenul, že lacnejšie peniaze nie sú samozrejmosťou.
🏦 Fed: ďalší postup zostáva otvorený Zápis zverejnený 7. októbra potvrdil jednomyseľnú podporu septembrového zvýšenia sadzieb o 0,25 percentuálneho bodu do pásma 3,75 až 4 %. Väčšina predstaviteľov Fedu považovala ďalšie zvýšenie do konca roka za pravdepodobne vhodné. Rozhodnutie však bude závisieť od nových údajov o inflácii a ekonomike. Vyššie sadzby zdražujú financovanie. Sledujem preto aj zadlženie a tvorbu hotovosti.
🤖 TSMC: tržby poznáme, zisk a výhľad ešte prídu $TSM 8. októbra zverejnila septembrové tržby, ktoré medziročne vzrástli o 54,6 %. Prečo ešte pred štvrťročnými výsledkami? Taiwanská burza vyžaduje, aby kótované spoločnosti oznamovali tržby každý mesiac, do 10. dňa nasledujúceho mesiaca. Po sčítaní júla, augusta a septembra už poznáme tržby za tretí štvrťrok: približne 1,49 bilióna taiwanských dolárov, teda okolo 46,7 miliardy USD. Kompletné výsledky predstaví TSMC 15. októbra. Vtedy sa dozvieme aj zisk, marže a výhľad vedenia. Dopyt po čipoch však ešte nezaručuje návratnosť projektov AI pre ich prevádzkovateľov.
🥤 PepsiCo: vyššie tržby, slabší výhľad zisku $PEP už kompletné výsledky zverejnila. Štvrťročné tržby vzrástli o 5,6 % na približne 25,27 miliardy USD. Bez vplyvu kurzov, akvizícií a predajov častí podnikania vzrástli o 3,1 %. Upravený zisk na akciu bez vplyvu zmien menových kurzov však vzrástol iba o 1,5 %. Firma znížila celoročný výhľad rastu tohto ukazovateľa na 1 až 2 %. Predtým očakávala výsledok pri spodnej hranici pásma 4 až 6 %. Objem predaja nápojov v Severnej Amerike klesol o 2 %. Upravená prevádzková marža skupiny sa znížila o 0,35 percentuálneho bodu. Aj pri známej značke preto sledujem náklady a marže, nielen predaj. 🇪🇺 Banky: vyššie sadzby nie sú automatickou výhodou Európske banky čelili rastúcim výnosom dlhopisov a obavám o francúzske verejné financie. Vo štvrtok bankový sektor stratil približne 2 %. Vyššie sadzby môžu bankám pomôcť, ak úrokové výnosy rastú rýchlejšie než náklady na vklady a ďalšie financovanie. Zároveň môžu klientom sťažiť splácanie. Poplatkové príjmy závisia od aktivity klientov, nie priamo od sadzieb. Sledujem preto čisté úrokové príjmy, cenu a stabilitu vkladov, úverové straty a výhľad vedenia. O rozšírení zastúpenia bankového sektora uvažujem, ale konkrétnejší obraz si vytvorím až po výsledkovej sezóne.
📅 Čo sledujem od 12. do 16. októbra?
Utorok 13. októbra: • JPMorgan $JPM, Goldman Sachs $GS, Citigroup $C a Wells Fargo $WFC. • Porovnám úrokové príjmy, úverové straty a výhľady. Pri Goldman Sachs aj investičné bankovníctvo.
Streda 14. októbra: • Bank of America $BAC, BlackRock $BLK a ASML $ASML. Tieto spoločnosti mám v portfóliu. • Pri Bank of America sledujem úrokové príjmy a vklady. Pri BlackRocku prítok peňazí klientov a poplatkové príjmy. Pri ASML objednávky a výhľad. • Americká septembrová inflácia CPI o 14:30 nášho času.
Štvrtok 15. októbra: • Kompletné výsledky TSMC $TSM a americké výrobné ceny PPI. • TSMC sledujem pre vývoj dopytu po čipoch a vplyv jej výhľadu na náladu v technologickom sektore.
🎯 Čo teraz robím s portfóliom? Posledné nákupy mám za sebou. Teraz ďalšie neplánujem. Čakám na výsledky pred ďalším mesačným termínom nákupov. Vklady na konci mesiaca rozdeľujem medzi stabilnejšiu časť portfólia a kryptomeny. Keďže už mám veľké zastúpenie v technológiách a polovodičoch, ďalšie nákupy chcem viac smerovať do spoločností, ktorých podnikanie nie je tak úzko naviazané na AI. Rozhodovať budú výsledky, riziká a cena. Pri najbližšom plánovanom nákupe plánujem dokúpiť zlato $PPFB.DE ak zostane pod 4 000 € za uncu. Plánujem postupné nákupy formou DCA. Zlato vnímam ako ochrannú zložku portfólia.
₿ Krypto: rast prišiel skôr, než som očakával Kryptomenovú časť chcem pravidelne dopĺňať do marca 2027. Pôvodne som počítal s hlbším poklesom $BTC pod 60 000 USD. Moja cieľová nákupná úroveň bola približne 52 000 USD a nevylučoval som ani pokles k 40 000 USD. BTC sa však od oblasti 60 000 USD odrazil a rast prišiel skôr, než som očakával. Súčasný vývoj vnímam ako možný skorší návrat do rastovej fázy cyklu a tomu prispôsobím intenzitu nákupov. Ak bude cena prudko rásť, na krypto vyčlením menšiu časť pravidelného vkladu, než som pôvodne plánoval. Ak príde ďalší prepad pod 60 000 USD, alokáciu zvýšim a výraznejšie budem dokupovať najmä BTC a $ETH .
Menšiu časť vyčlením na ďalšie kryptomenové aktíva, pri ktorých vidím potenciál rastu. Ak výraznejší pokles nepríde, pokračujem v pravidelných nákupoch podľa časového plánu. Halvingový cyklus je súčasťou mojej stratégie a postupný predaj plánujem v období, keď podľa môjho hodnotenia bude cyklus vrcholiť.
Som investor, nie trader. Držím sa plánu.
Tento príspevok vyjadruje môj osobný pohľad a nie je investičným odporúčaním. Odkaz na článok na Etoro : https://etoro.tw/4yfrg0u Zobrazit méně Přeložit