Roste o 23,5 % ročně a překonává nové rekordy. Proč tedy její akcie spadla na polovinu?
Každý výrobce pamětí jí platí licenci, každé čtvrtletí hlásí rekord a dluh nemá žádný. Přesto akcie od června ztratila skoro polovinu. Za propadem stojí mechanismus, který většina investorů do AI nevidí - a 26. října se ukáže, kdo ho čte správně.
Klíčové body
Tržby rostou průměrně o 23,5 % ročně a každé čtvrtletí přepisuje rekordy, akcie přesto od června spadla o polovinu.
Firma nemá žádný dluh, 824,9 milionu USD v hotovosti a čistou marži 32 %, jakou mívají softwarové domy.
Samsung, SK hynix i Micron jí platí licence, jenže každá smlouva má pevné datum, kdy skončí.
Baird v dubnu snížil doporučení a akcie během jediného dne ztratila 21 %, přestože čísla byla rekordní.
Model Bulios vidí férovou cenu 63,12 USD, konsensus deseti analytiků 145,88 USD - rozdíl stojí na jediném předpokladu.
Rekordní rok, poloviční akcie
Představte si firmu, jejíž tržby rostou v průměru o 23,5 % ročně, rok 2025 uzavřela s rekordními 707,6 milionu USD (+27 %) a hned v dalším čtvrtletí přidala další rekord. A teď si představte, že její akcie za čtyři měsíce ztratila skoro polovinu hodnoty. To není hypotetický příklad, to je Rambus $RMBS .
V červnu byla akcie na maximu 174,10 USD. V pátek 16. října zavřela na 87,25 USD, v pondělí se odrazila zpět nad 92 USD. Tržní kapitalizace se tak pohybuje kolem 9,5 miliardy USD - u firmy, která ve druhém čtvrtletí 2026 vykázala rekordní tržby 207,4 milionu USD (+20 % meziročně) a čistý zisk 67,6 milionu USD.
Trh přitom na nic nečeká. Výsledky za třetí čtvrtletí přijdou 26. října po uzavření burzy a opční trh počítá s pohybem 14 % jedním nebo druhým směrem. Po třech posledních reportech přitom akcie pokaždé padala, i když čísla byla rekordní. Abyste pochopili, proč se to děje, musíte nejdřív vědět, co Rambus vlastně prodává.